景顺长城基金认为，当前国产AI芯片正处于技术突破关键窗口期，UE8M0 FP8有助于国产芯片加速追赶，并助力形成AI生态闭环，国产化概念快速上涨。

广发上证科创板成长ETF罗国庆分析道，板块上涨或受益于三大因素：一方面，龙头股一季度净利润同比激增42倍首次实现单季盈利；另一方面，海外芯片巨头安全事件推动国产化加速，国内云厂商转向自主芯片；此外，DeepSeek-R2等国产大模型推高AI推理芯片需求，思元590系列实现批量交付。

南方基金也表示，DeepSeek在其官宣发布DeepSeek-V3.1的文章中提到，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度；另外，V3.1对分词器及chat template进行了较大调整，与DeepSeek-V3存在明显差异；DeepSeek官微在置顶留言里表示，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计；此举印证国产芯片设计在自主可控和国产化的征途上再次迈出强有力一步。

“此外，上周OpenAI CEO表示希望在未来投入数万亿美元用于开发和运行AI服务所需的基础设施建设。此次OpenAI扩容再度印证大模型商用进程加速将直接驱动超大规模训练集群建设需求，而未来国内厂商势必将占据一席之地。”南方基金认为，当前AI链需求端受大模型迭代与应用驱动，技术端芯片和服务器不断突破技术和功耗瓶颈，产能端代工龙头加速布局；产业链各环节龙头业绩能见度或显著提升，板块演绎有望持续。

芯片行情后续走势是否可持续？

本轮芯片股主导的半导体板块行情，未来上行空间还有多大？

中原证券指出，英伟达主导全球高端AI算力芯片市场，国产AI算力芯片自主可控需求仍然迫切，国产化市场空间广阔，国产芯片厂商有望加速发展，并持续提升市场份额，建议关注国产AI算力芯片产业链投资机会。

国泰基金表示，半导体板块的后市表现主要可以从流动性、产业趋势来分析。一般而言，在牛市上行期，基本面强韧的成长板块容易获得市场认可。目前AI在全球的产业趋势也已经形成，无论是国产算力，还是北美算力，尽管产业节奏有所区别，但在需求明确的前提之下，都有望成为牛市中科技板块的核心主线，只是行情演绎需要配合产业链厂商业绩改善的节奏和幅度。国产算力为半导体板块带来新的宏大叙事和估值逻辑，同时，半导体板块代表了我国工业制造的最高水平，有望成为A股优质资产重估的重要赛道。

工银瑞信基金指出，随着国内外不断加大算力投资，当前AI成为驱动半导体成长的关键因素。半导体板块在科技板块中兼具业绩与成长性，在政策与产业的双向发力下，看好半导体制造、设备和AI芯片，关注模拟芯片的景气修复机会。

“我们依然看好半导体和国产算力链的共振，首先美国科技产业相较国内更为成熟，且已经有明确产业趋势和资金投资路径可以参考；此外国产化能力到达拐点，有望形成供需良性循环。”综上所述，上银基金认为，科技主线已从海外链转移到国产链，并或将成为未来A股市场主线之一。

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